We hebben een combinatie van gebeurtenissen meegemaakt die maar eens in de honderd jaar voorkomt, met de wereldwijde pandemie, de vrees voor een recessie, stijgende inflatie en rente, de oorlog in Oekraïne en de absurde situatie van vijf wisselingen van de Britse premier in slechts zes jaar tijd!

Met die achtergrond is het geen wonder dat de markten het moeilijk hebben gehad, maar er zijn verschillende interessante statistieken die aantonen dat dit in feite een goed moment kan zijn om te beleggen als u overtollige liquide middelen aanhoudt.


Dalende markten betekenen dat de groeivooruitzichten zijn verbeterd

Het eerste punt is contra-intuïtief, maar de marktdalingen van 2022 hebben de groeiverwachtingen juist verbeterd.

Vanguard, de tweede grootste fondsbeheerder ter wereld, heeft bijvoorbeeld onlangs zijn groeiverwachtingen naar boven bijgesteld en meent dat beleggers de komende tien jaar beter af zullen zijn dan wanneer 2022 niet had plaatsgevonden.

De groeiprognoses van Vanguard voor wereldwijde aandelen zijn nu 7,4%-9,4% op langere termijn.

De daling van de obligatiekoersen in 2022 heeft eveneens geleid tot betere groeiverwachtingen, aangezien de lagere koersen betekenen dat nieuwe beleggers nu een hoger inkomstenrendement genieten.


2022 was zeer zeldzaam in beleggingstermen

Obligaties en aandelen/aandelen bewegen doorgaans in verschillende cycli: als aandelen in waarde dalen, zoeken beleggers de relatieve veiligheid en inkomsten van obligatiebeleggingen, waardoor de obligatiekoersen in waarde stijgen.

Deze relatie werd echter verbroken in 2022, een van de slechts drie jaren in de afgelopen 45 jaar waarin aandelen en obligaties tegelijkertijd daalden - de kans dat dit in de toekomst nog gebeurt is klein.


Twee opeenvolgende jaren van beursdalingen zijn zeldzaam

Uit gegevens van NYU blijkt dat de kans op twee opeenvolgende jaren van beursdalingen (gemeten aan de hand van de Amerikaanse S&P 500-index) klein is. De kans dat 2023 negatief is, is op basis van deze gegevens slechts 9%.


Korte periodes om verliezen te herstellen

Cijfers van Gugenheim hebben eerdere marktdalingen van 20 tot 40% onderzocht en vastgesteld dat de gemiddelde tijd om de verliezen te herstellen slechts 14 maanden bedraagt.

Nu de wereldwijde markten eind 2021 beginnen te dalen, zouden we op basis van deze statistiek het einde van de marktdaling naderen.


Aandelen presteren beter dan cash in verschillende tijdsperioden

Sommige beleggers beschouwen cash als veiliger dan aandelen. Uit gegevens van Blackrock blijkt echter dat aandelen (S&P 500) beter presteren dan cash (schatkistpapier) over veel verschillende tijdsperioden, zelfs over korte tijdshorizonten.

De statistieken die ik bijzonder interessant vond, zijn dat aandelen zelfs op korte termijn beter presteren dan cash, bijvoorbeeld 64% van de tijd over een maand en 81% over een jaar.


De tijd staat aan uw kant

Uit gegevens van Macrobond over de periode 1971-2022 blijkt dat de tijd aan uw kant staat bij beleggingen.

Over een periode van één jaar is de kans op een positief rendement 72,8%, maar als u de periode verlengt tot 10 jaar stijgt de kans op een positief rendement tot 94,2%.

Deze statistieken zijn natuurlijk geen garantie dat de markten zich in 2023 zullen herstellen, maar de convergentie van al deze factoren is voor sommige beleggers een positieve indicator voor de richting van de aandelenrendementen voor het komende jaar of de komende twee jaar.

Belangrijker is echter dat marktgebeurtenissen op korte termijn niet mogen afleiden bij de uitvoering van een beleggingsstrategie op lange termijn.

Wij kunnen u adviseren over hoe en waar u uw beleggingen efficiënt kunt structureren als Portugees fiscaal ingezetene, of u nu een niet-woonachtig ingezetene bent of niet, en hoe u deze beleggingen in de toekomst kunt beschermen tegen veranderingen in uw persoonlijke omstandigheden.

Debrah Broadfield en Mark Quinn zijn Chartered Financial Planners (level 6 CII) en Belastingadviseurs (ATT) met samen bijna 20 jaar ervaring in het adviseren van expats in Portugal over grensoverschrijdende fiscale en financiële kwesties. Neem voor een gratis eerste gesprek contact met ons op: +351 289 355 316 of mark.quinn@spectrum-ifa.com. Meer informatie vindt u op www.spectrum-ifa.com