De wereldwijde markten wankelen na een brute sell-off die triljoenen aan marktwaarde heeft weggevaagd, maar doorgewinterde beleggers trekken zich niet terug. In plaats daarvan zijn ze voorzichtig aan het herbalanceren en zich aan het positioneren voor het herstel dat volgens veel experts sneller zou kunnen komen dan verwacht.

De markten werden maandag opgeschrikt nadat president Donald Trump ingrijpende nieuwe tarieven op buitenlandse goederen onthulde, een zet die onmiddellijke vergelding uitlokte van China en waarschuwingen voor verdere tegenmaatregelen van de Europese Unie.

De escalatie verraste handelaren, waardoor de Duitse DAX met meer dan 9,5% daalde en de Stoxx 600 index een van de scherpste dalingen op een dag vertoonde sinds het begin van de pandemie. In de VS leden techgiganten duizelingwekkende verliezen: meer dan $ 1 biljoen aan waarde werd in slechts één handelssessie weggevaagd.

De Aziatische markten gingen 's nachts nog verder onderuit toen de gevolgen van de tarievenoorlog zich verspreidden over China, Vietnam, Cambodja en Sri Lanka en de angst voor een langdurige verstoring van de wereldwijde toeleveringsketens aanwakkerde.

Toch zien sommige beleggers te midden van de paniek eerder kansen dan rampen.

"Periodes van extreme volatiliteit zijn altijd broedplaatsen geweest voor de volgende cyclus van vermogenscreatie", zegt Jake McLaughlin, Executive Director van deVere Portugal.

"De geschiedenis toont aan dat beleggers die kalm blijven en doortastend handelen tijdens een neergang, aan de andere kant sterker uit de bus komen."

Terwijl de krantenkoppen worden gedomineerd door rode schermen en dalende indices, benadrukt McLaughlin dat marktherstel vaak begint wanneer het sentiment nog steeds overweldigend negatief is.

"Het is wanneer de angst het grootst is dat het slimme geld in beweging komt", zegt hij. "Wachten op perfecte omstandigheden betekent dat je de echte kansen mist."

De verleiding voor veel beleggers in dit soort periodes is om in contanten te beleggen en te wachten tot de stabiliteit terugkeert. Maar McLaughlin waarschuwt dat dit een kostbare vergissing kan zijn.

"Te veel cash aanhouden voelt comfortabel in tijden van onzekerheid, maar op de lange termijn is het een riskante zet", legt hij uit. "Inflatie pauzeert niet alleen omdat de markten turbulent zijn. Elke dag dat activa in contanten staan, wordt hun reële waarde aangetast."

Bovendien vinden sommige van de grootste marktwinsten vaak plaats tijdens de meest volatiele periodes. Beleggers die aan de zijlijn blijven staan, lopen het risico dat ze kritieke oplevingen missen, wat een blijvende impact kan hebben op de prestaties van hun portefeuille.

"Het missen van slechts een handvol van de beste dagen in de markt kan het rendement op termijn dramatisch verlagen," merkt McLaughlin op. "Het gaat er niet om de bodem perfect te raden. Het gaat erom dat je belegd blijft op een manier die logisch is voor de omgeving waarin we ons bevinden."

Die omgeving, voegt hij eraan toe, vraagt nu om een meer gerichte, selectieve aanpak.

"Dit is geen moment voor een brede blootstelling", zegt hij. "Het gaat erom precies te zijn - focussen op bedrijven met sterke balansen, prijszettingsvermogen en een wereldwijd bereik. Bedrijven die een meer gefragmenteerde handelsomgeving kunnen doorstaan, zullen er sterker uitkomen."

Regio's die minder zijn blootgesteld aan de directe gevolgen van de tarievenoorlog tussen de VS, China en de EU kunnen ook waardevolle kansen bieden, aldus McLaughlin.

"Er is veel lawaai rond de grote spelers, maar slimme beleggers kijken ook verder - naar markten en sectoren die kunnen profiteren van de verschuivende dynamiek."

Nu de wereldeconomie zich aanpast aan een meer gefragmenteerd handelssysteem, zullen veerkracht en aanpassingsvermogen belangrijke eigenschappen zijn voor winnaars in de volgende cyclus.

"Bedrijven en economieën die snel kunnen schakelen, zullen de nieuwe magneten voor investeringen worden", aldus McLaughlin.

Handelsspanningen en politieke onzekerheid zullen de volatiliteit waarschijnlijk het hele jaar door hoog houden. Maar in plaats van een reden te zijn om de strategie overboord te gooien, stelt McLaughlin dat de volatiliteit zelf in het voordeel van een belegger kan worden gebruikt.

"Volatiliteit is niet het probleem", zegt hij. "Het is de verlamming die beleggers pijn doet. Markten bewegen snel en kansen blijven niet eeuwig liggen."

Hij voegt eraan toe dat, hoewel de sell-off van vandaag dramatisch aanvoelt, marktcycli natuurlijk zijn - en dat neerwaartse periodes de kiem leggen voor toekomstige groei.

"Deze omgeving vraagt om discipline, perspectief en slimme allocatie", zegt hij. "Het gaat er niet om trends na te jagen of emotionele bewegingen te maken. Het gaat erom gefocust te blijven op de fundamenten en vooruit te denken."

Nu de wereldwijde markten een periode van langdurige instabiliteit ingaan, waarschuwt McLaughlin dat beleggers de verleiding moeten weerstaan om kortetermijnoplevingen na te jagen of zich helemaal terug te trekken.

"Periodes als deze testen zowel strategie als temperament," zegt hij. "Wie de aan de gang zijnde structurele veranderingen onderschat - van handelsherschikkingen tot politieke risico's - kan blootgesteld worden lang nadat de initiële volatiliteit is weggeëbd. Zorgvuldige positionering, geen zelfgenoegzaamheid, zal cruciaal zijn voor het behouden en laten groeien van kapitaal in de komende jaren."

Als u deze week de webinar van deVere wilt bijwonen waarin de gevolgen van tarifering op de wereldwijde aandelenmarkten worden uitgelegd, stuur dan een e-mail naar Jake:

jake.mclaughlin@devere-portugal.pt of het kantoor van deVere Portugal +351 22 110 9071 of boek hier een afspraak met hem https://calendly.com/jake-mclaughlin/review

Door David Hadley