L'année dernière a été marquée par d'importants changements réglementaires, en particulier dans le programme Golden Visa (GV). Ces changements, tout en visant à favoriser une croissance durable, ont catalysé une redéfinition du paysage de l'investissement dans le pays, mettant au défi et récompensant ceux qui sont prêts à s'adapter.

Pour Portugal Panorama, cette évolution a renforcé notre orientation stratégique vers la diversification et la gouvernance, préparant le terrain pour une année 2025 dynamique.


La transition vers le Golden Visa

En 2024, le gouvernement portugais a apporté des changements décisifs à son programme Golden Visa, en excluant l'immobilier des classes d'actifs éligibles. Ce changement de politique a été motivé par la volonté de faire face à la flambée des prix de l'immobilier et de réorienter les flux de capitaux vers des secteurs plus productifs de l'économie. Si cette décision a réduit la prédominance de l'immobilier dans les portefeuilles GV, elle a ouvert la voie à des véhicules d'investissement alternatifs, notamment des fonds de capital-risque, des fonds de capital-investissement et des projets à impact.

Les effets d'entraînement ont été immédiats. Les investisseurs, en particulier ceux qui recherchent des parcours de résidence, ont cherché des opportunités de diversification qui s'alignaient sur les nouvelles règles. Cette réorientation a souligné l'importance d'une gouvernance solide et de modèles de croissance durable, piliers essentiels de la philosophie d'investissement de Portugal Panorama. En anticipant ces tendances, nous nous sommes positionnés pour gagner la confiance et l'engagement d'investisseurs avant-gardistes et nous avons été récompensés en conséquence.


Un marché d'opportunités et une offre excédentaire

L'abandon de l'immobilier a entraîné une forte augmentation des fonds éligibles à GV. Si cette croissance est prometteuse, elle a également introduit des défis. Le marché est désormais confronté à une offre excédentaire potentielle de fonds, ce qui crée un environnement complexe pour les investisseurs. Pour 2025, cela signifie qu'une surveillance accrue est essentielle. Les investisseurs doivent faire la distinction entre les fonds qui ont un véritable potentiel de croissance et ceux qui surfent sur la vague des changements réglementaires sans disposer de l'infrastructure ou de l'expertise nécessaire pour créer de la valeur à long terme.

Les investisseurs doivent également adopter une politique de "risque zéro" et ne pas opérer dans les zones grises. Si la protection et la croissance du capital sont importantes, la réalité est qu'un visa d'or est la force motrice de ce capital. Les investisseurs ne devraient donc pas se lancer dans un investissement, même s'il y a le moindre doute sur le Golden Visa. Imaginez le scénario cauchemardesque du rejet d'un investissement sélectionné dans deux ans, lorsque le programme n'existera peut-être plus. En outre, si quelque chose semble trop beau pour être vrai et semble être un stratagème, il est fortement conseillé de rejeter l'option.

Les principaux critères d'évaluation sont les suivants

  • Une capitalisation suffisante : les fonds bien capitalisés sont mieux armés pour faire face aux fluctuations économiques et saisir les opportunités sur des marchés concurrentiels.

  • Stratégies d'investissement éprouvées : des antécédents en matière de gestion d'actifs et de rendement sont essentiels pour s'assurer que les fonds ne sont pas de simples entreprises spéculatives.

  • Cadres de gouvernance solides : la transparence, la responsabilité et le respect des normes réglementaires ne sont pas négociables dans un paysage d'investissement de plus en plus complexe.

  • Orientation sectorielle : les fonds qui s'alignent sur les priorités économiques stratégiques du Portugal, telles que la technologie, les soins de santé et les énergies renouvelables, sont susceptibles d'obtenir le soutien du gouvernement et du marché.


L'avantage stratégique de Portugal Panorama

Pour relever ces défis, Portugal Panorama s'est appuyé sur son expertise approfondie et son portefeuille diversifié pour attirer les investisseurs les plus exigeants. Notre stratégie met l'accent sur

  • Diversification sectorielle : en couvrant les quatre principaux secteurs de l'économie portugaise, notre portefeuille atténue les risques tout en capitalisant sur les secteurs de croissance.

  • Création de valeur à long terme : en donnant la priorité aux projets présentant des avantages socio-économiques évidents, nous alignons les intérêts des investisseurs sur les objectifs de développement nationaux.

  • Alignement sur les investisseurs mondiaux : nous offrons aux investisseurs internationaux un accès à des opportunités de haute qualité qui répondent à des normes strictes en matière de gouvernance et de performance.


À l'horizon 2025

À l'horizon 2025, le Portugal reste un phare pour les investisseurs internationaux, grâce à sa situation stratégique, à ses politiques de plus en plus favorables aux entreprises et à son engagement en faveur d'une croissance durable. Toutefois, le succès exigera vigilance et discernement. La surabondance de l'offre sur le marché des fonds éligibles au programme GV nécessite une approche prudente, les investisseurs ne soutenant que les entités disposant des ressources, de l'expertise et de la vision nécessaires pour tenir leurs promesses.

Pour Portugal Panorama, l'année à venir est l'occasion de consolider nos solides débuts sur ce marché en pleine évolution. En restant fidèles à nos principes de diversification et de gouvernance, nous visons à générer des rendements tout en contribuant au tissu économique et social du Portugal.

Alors que les investisseurs tracent leur chemin en 2025, une leçon de 2024 est claire : l'adaptation n'est pas facultative, elle est essentielle. Ceux qui acceptent le changement, guidés par des stratégies solides et des partenaires de confiance, non seulement prospéreront mais établiront la norme pour l'avenir de l'investissement au Portugal.