Доллар США потихоньку сдает свои позиции безусловного доминирования, и инвесторы, не сумевшие адаптироваться, рискуют остаться позади.

Об этом говорит Джейк Маклафлин, исполнительный директор deVere Portugal, входящей в состав одной из крупнейших в мире независимых финансовых консультационных организаций, и утверждает, что многие люди недооценивают масштаб изменений, происходящих сейчас на мировых валютных рынках.

"Это не краткосрочное падение. Это долгосрочная структурная ребалансировка. Инвесторы должны начать соответствующим образом корректировать свои портфели".

Начало года для доллара стало самым слабым со времен мирового финансового кризиса: индекс доллара (DXY) упал более чем на 4%.

Факторы, способствующие падению, включают растущие ожидания многократного снижения процентных ставок в США, возвращение к протекционистской торговой политике и рост геополитической напряженности при администрации Трампа.

Однако за заголовками скрывается более серьезная тенденция. По данным МВФ, на доллар сейчас приходится менее 59 % резервов мировых центральных банков, в то время как всего два десятилетия назад этот показатель составлял более 70 %.

Эта медленная, но неуклонная эрозия обусловлена как стратегической диверсификацией, так и политическим дискомфортом, связанным с глобальным влиянием доллара.

Для инвесторов этот сдвиг несет в себе как возможности, так и риски.

"Доминирование доллара определяло международное инвестирование на протяжении многих поколений", - говорит Маклафлин. "Но сейчас эта основа меняется. Опытные инвесторы начинают пересматривать свое отношение не только к самому доллару, но и к активам и рынкам, сильно привязанным к нему".

Возможности за пределами доллара

По мере ослабления доллара в центре внимания оказываются другие валюты, а это означает новые возможности для глобально мыслящих инвесторов.

Например, за последние недели курс евро по отношению к доллару вырос более чем на 4 %. Это отражает растущее доверие к фискальной интеграции еврозоны и ее привлекательности как безопасного, стабильного хранилища стоимости. Поскольку коллективные меры ЕС по защите и инвестированию набирают обороты, евро все чаще рассматривается как надежная резервная альтернатива.

В Азии такие валюты, как японская иена, южнокорейская вона и сингапурский доллар, также привлекают интерес. Китайский юань, хотя и менее ликвидный, приобретает глобальную значимость по мере того, как Пекин расширяет торговые соглашения, которые полностью обходят стороной доллар.

Ни одна из этих валют не "заменит" доллар полностью", - отмечает Маклафлин. "Но вместе они представляют собой растущую мозаику альтернативных валют, которые меняют глобальный инвестиционный ландшафт".

Такая диверсификация открывает тактические возможности: инвесторы могут рассмотреть возможность увеличения доли в облигациях, номинированных в иностранных валютах, международных фондах акций и активах с валютным хеджированием, чтобы воспользоваться преимуществами слабости доллара. Для пенсионеров и экспатов стратегии получения дохода, привязанные к более сильным валютам, также могут обеспечить устойчивость и покупательную способность с течением времени.

Риски для неподготовленных

Однако этот сдвиг также создает новые сложности. Волатильность валют может свести на нет доходность, если ею не управлять должным образом. Активы, оцениваемые в долларах - от акций американских технологических компаний до казначейских облигаций, - могут потерять привлекательность, если валюта продолжит снижаться, особенно в условиях падения доходности.

Маклафлин отмечает, что ФРС, как ожидается, снизит процентные ставки еще три раза в этом году, что уменьшит преимущество в доходности, которое исторически делало американские активы столь привлекательными для глобальных инвесторов.

"Снижение ставок делает американские долговые обязательства менее привлекательными, а это ослабляет спрос на доллар", - поясняет он. "Для инвесторов, в значительной степени сконцентрированных в долларовых активах, это создает скрытые риски".

Другой проблемой является инфляция. Хотя ослабление доллара может временно стимулировать экспорт США, оно также повышает стоимость импорта. Для международных инвесторов, ориентированных на американское потребление или сектора, чувствительные к издержкам, это может привести к увеличению маржи и снижению рентабельности.

Время пересмотреть распределение средств

Учитывая эту динамику, Маклафлин призывает инвесторов применять проактивный подход к валютным рискам и диверсификации.

"Это тревожный сигнал", - говорит он. Глобальная финансовая система эволюционирует в сторону более сбалансированного валютного порядка". Те, кто скорректирует свою личную инвестиционную стратегию сейчас, будут иметь больше возможностей для защиты и приумножения своего богатства".

Это может включать в себя использование активов в разных валютах, анализ наличных средств на предмет валютного риска или консультации с трансграничными финансовыми консультантами для создания максимально гибких портфелей.

"Мир отходит от одновалютного мышления", - добавляет Маклафлин. "И те, кто примет этот сдвиг раньше, смогут воспользоваться преимуществами глобальных ценовых тенденций, развивающихся рынков и более устойчивых доходных стратегий".

Доллар не рушится, но его хватка ослабевает. Для инвесторов сейчас не время для самоуспокоения. Это время для ясности, действий и разумного международного позиционирования.

Чтобы лучше понять, как новый бюджет лейбористов может повлиять на ваши активы в Великобритании, проживая в Португалии, пройдите нашу бесплатную викторину: "Узнайте, как новый бюджет лейбористов повлияет на ваши активы в Великобритании". Это быстрый и проницательный способ оценить свои риски и изучить индивидуальные стратегии защиты вашего богатства.

Вы можете связаться с Джейком по любым вопросам здесь: jake.mclaughlin@devere-portugal.pt или в офисе deVere в Португалии +351 22 110 9071 или заказать встречу с ним здесь https://calendly.com/jake-mclaughlin/review.