Seit den Änderungen am portugiesischen Golden Visa Programm ist ein Jahr vergangen, aber ich werde immer noch gefragt, ob das Programm ausgelaufen ist. Das ist kaum verwunderlich, da damals so viel Verwirrung herrschte. Meine Antwort ist immer noch dieselbe: Nein, es ist immer noch möglich, den Weg zur europäischen Staatsbürgerschaft zu beschreiten. Der einzige Teil meiner Antwort, der sich geändert hat, ist, dass wir nicht wissen, wie lange das Programm noch läuft, und dass Investoren bei der Wahl ihres Weges clever sein müssen.


Die Möglichkeit, ein Goldenes Visum für Immobilien zu erhalten, endet im Oktober 2023, aber für Nicht-EU-Investoren gibt es immer noch gangbare Wege, um sich einen Wohnsitz in Portugal und schließlich die europäische Staatsbürgerschaft zu sichern. Vor allem Investmentfonds haben sich als beliebte Alternative erwiesen. Im Vergleich zu Immobilien bieten Fondsinvestitionen mehrere Vorteile: Das Verfahren ist wesentlich schneller, sie sind mit niedrigeren Steuern und Gebühren verbunden, bieten eine sektorale Diversifizierung und erfordern keine Verwaltung oder Instandhaltung, was sie zu einer schlankeren und effizienteren Option für Investoren macht.


Da die Verlockung von Golden-Visa-Investitionen in Portugal weiterhin globale Investoren in ihren Bann zieht, wird die Zukunft dieses Programms zu einem immer wichtigeren Thema. Am kommenden Mittwoch, dem 16. Oktober, veranstalten wir ein Webinar, in dem wir erörtern werden, wie das Potenzial für eine Aufenthaltsgenehmigung durch Investitionen vielen Menschen die Türen geöffnet hat.


Angesichts der bevorstehenden regulatorischen Änderungen und der sich entwickelnden Marktdynamik müssen Investoren wachsam und proaktiv sein, um sich in dieser sich verändernden Landschaft zurechtzufinden. Für jeden, der seine Zukunft in Portugal sichern möchte, ist es wichtig, die Auswirkungen dieser Veränderungen zu verstehen.


Eine der wichtigsten Fragen, die ich mir stelle, ist, wer die Investoren sind, die sich für das Programm bewerben. Golden Visa-Investitionen werden seit langem mit Immobilien in Verbindung gebracht und bieten Einzelpersonen eine greifbare Verbindung zu ihrem Gastland. In den letzten Jahren hat jedoch die Verlagerung hin zu fondsbasierten Investitionen einige begeistert und viele verwirrt. Nicht jeder versteht die Welt der fondsbasierten Anlagen vollständig.


Die Lernkurve kann steil sein, aber diese Wege gewinnen immer mehr an Zugkraft und sind für Investoren aus mehreren Gründen attraktiv, die über den reinen Wohnsitz hinausgehen. Diese Anlagen stellen eine Mischung aus finanziellem Wachstum, Vermögenserhalt und langfristiger Familienplanung dar, was sie für globale Anleger attraktiv macht, insbesondere für diejenigen, die in unsicheren Zeiten Stabilität suchen.


Wer sind die Investoren hinter dem Programm?


Die Menschen, die sich für den Golden-Visa-Fonds entscheiden, tun dies in der Regel aus einer Mischung aus Lebensstil, finanzieller Sicherheit und familienorientierten Gründen. Für viele Anleger ist die Möglichkeit, sich die europäische Staatsbürgerschaft durch einen unkomplizierten und regulierten Investitionsprozess zu sichern, äußerst attraktiv. Die meisten Gründe sind jedoch familiär bedingt.


Für eine meiner Kundinnen aus San Diego lag der Hauptreiz darin, ihren Kindern den Zugang zu einer europäischen Hochschulbildung zu sichern und es ihnen zu erleichtern, in Zukunft nach Portugal oder in ein anderes europäisches Land zu ziehen. Ein anderer aus Istanbul schätzte die Leichtigkeit, mit der er sich auf seinen häufigen Geschäftsreisen durch Europa bewegen kann. Beide sahen jedoch in der minimalen Besuchspflicht während des sechsjährigen Verfahrens einen echten Vorteil, der ihre derzeitige Aufenthaltssituation nicht beeinträchtigen würde.


Selbst Kunden, die am anderen Ende der Welt wohnen, können ähnliche Gründe für eine Investition haben. Ein Kunde aus Manchester im Vereinigten Königreich und ein anderer aus Santiago hatten eher eine langfristige Familienplanung im Sinn. Der Kunde aus dem Vereinigten Königreich wollte seinen Kindern die gleichen Freiheiten und Möglichkeiten bieten, die er als Kind in Europa hatte und die seit dem Brexit verloren gegangen sind. Die Kundin in Santiago sah das Programm als eine Möglichkeit, ihren halbabhängigen Kindern die Freiheit zu geben, in Europa zu arbeiten, zu studieren und zu reisen, während sie gleichzeitig ihren eigenen Umzug nach Portugal plante.

In beiden Fällen ist die Möglichkeit des Programms, innerhalb von sechs Jahren die europäische Staatsbürgerschaft zu erhalten, ein wichtiger Anreiz, der die Golden Visa-Fondsroute zu einer attraktiven Option für Familien macht, die vorausschauend planen.


Fondsinvestitionen: eine vielschichtige Strategie


Für diejenigen, die in einen Fonds investieren, der für ein Goldenes Visum in Frage kommt, wird dies zunehmend als Teil einer umfassenderen Strategie betrachtet. Diese Fonds, die oft von etablierten Managern verwaltet werden, sind so konzipiert, dass sie eine Diversifizierung über Sektoren wie erneuerbare Energien, Gesundheitswesen, Landwirtschaft und Gastgewerbe bieten. Der Vorteil der Diversifizierung liegt darin, dass sie Stabilität bietet und das Risiko auf Branchen verteilt, die weniger von Marktschwankungen betroffen sind. Es gibt jedoch auch Fonds, die hauptsächlich in einen Bereich investieren, wie z. B. in den Markt für Oldtimer.


Das Problem für die Kunden besteht derzeit darin, dass es so viele Möglichkeiten gibt. Deshalb ist es wichtig, sich zu informieren und zu sehen, was andere Anleger tun.


Für viele sind Fondsinvestitionen nicht nur eine finanzielle Entscheidung, sondern ein strategischer Schritt für die Familien- und Erbschaftsplanung. Sie bieten einen Weg zur Staatsbürgerschaft oder zum Wohnsitz in Ländern wie Portugal und ermöglichen den Zugang zu hochwertiger Bildung, Gesundheitsversorgung und einem besseren Lebensstil. Damit erfüllt die Investition einen doppelten Zweck: einen finanziellen Gewinn und eine sichere Zukunft für die Familie.


Risiko und Ertrag


Da die weltweite wirtschaftliche Unsicherheit zur neuen Normalität geworden ist, ist die Erhaltung des Vermögens ebenso wichtig wie die Schaffung von Vermögen. Fondsbasierte Golden-Visa-Investitionen werden zunehmend als Mechanismus zur Kapitalerhaltung in einem risikoarmen Umfeld angesehen. Doch wie bei jeder Investition besteht auch hier ein Risiko, und es ist von entscheidender Bedeutung, dass die Anleger die Höhe des Risikos verstehen. Anleger sollten nach Fondsstrukturen Ausschau halten, bei denen der Schutz vor Verlusten und die Governance im Vordergrund stehen, und sicherstellen, dass sie mit regulierten und zugelassenen Fondsmanagern zu tun haben.


Obwohl die Vorteile einer Investition in Fonds, die für das Goldene Visum in Frage kommen, klar auf der Hand liegen, ist die Entscheidung nicht ohne Risiken. Die Attraktivität von Kapitalzuwachs und regelmäßigen Dividenden muss gegen die potenzielle Volatilität der Sektoren, in die der Fonds investiert, abgewogen werden. Während beispielsweise das Gastgewerbe in Zeiten des Wirtschaftsbooms hohe Renditen bieten kann, ist es anfällig für Abschwünge wie die COVID-19-Pandemie.


Mittelfristig werden fondsbasierte Strukturen auch weiterhin das Mittel der Wahl für Portugals Golden-Visa-Programm sein. Bei richtiger Wahl können Anleger, die diese Möglichkeiten mit einer langfristigen Perspektive angehen, nicht nur von einer Aufenthaltsgenehmigung profitieren, sondern auch von einer soliden Grundlage für künftiges finanzielles Wachstum. Aber die Anleger müssen vorsichtig sein.


von Niamh Erbek, Verkaufsdirektorin bei Athena Advisers